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八月9白天和黑晚上关键行当商讨汇总,11月29白天

2019-11-29 14:05

电工电气网】讯

摘要 9月9日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考。

摘要 5月29日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供关注者参考。

周一早盘,科技股继续走强,板块上,智能电网、芯片、集成电路、能源互联网、半导体及元件板块涨幅居前。个股方面,安诺其、友讯达、炬华科技、智光电气等多股涨停。

9月9日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

5月29日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供关注者参考:

华金证券研报分析称,税率降低对计算机行业制造业影响较大。以2017年税基计算,按绝对金额由大到小排序,影响绝对额超过2000万元的有紫光股份、同方股份、航天信息、三六零、东软集团、中国长城、用友网络;其中紫光股份节约税额最大,达到1.4亿元。

计算机行业:自主可控再迎利好 关注5股

非金属建材:水泥板块全年盈利中枢上修 关注4股

国海证券研报认为,产业互联网是未来发展的方向,在2019年度策略中,基于工业互联网及工业软件在智能制造中的关键作用,结合目前国内消费互联网高频场景缺乏的现状,对工业互联网做出重点推荐。在智能制造快速推进的大背景下,工业互联网和工业软件领域有望产生一批优秀的公司,建议持续关注。

华为鲲鹏首次应用的成功落地,驱动自主可控、国产软件打开增量空间。建议重点关注:中国软件、浪潮软件、中国长城等。看好在云计算领域超前布局,具备技术、渠道、资源优势的龙头厂商,建议关注用友网络、华宇软件、广联达等。中长期来看,我们继续看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域……

年初至今的水泥价格表现也使得市场对水泥板块全年盈利中枢上修,若宏观经济企稳迹象延续,中长期白马估值仍有向上修复的空间;推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团;区域层面关注需求持续向好华北区域,推荐冀东水泥、金隅集团……

安信证券研报分析认为,在技术领域具有领先优势的金融科技公司将在未来行业发展中扮演技术输出的中坚力量,从而受到在业绩和估值层面的双重提升。金融科技的下游市场将被进一步打开,而更为重要的是,金融科技公司将回归至技术输出的本职工作,以产品能力取胜。

通信行业:中国移动首次公布5G前传方案 关注9股

汽车行业:广东促消费新政出台 关注3股

对于科技板块的投资机会,国元证券表示,当前的市场正处于估值修复区域,投资价值在调整中开始显现。随着MSCI将A股权重提高,A股有望迎来超千亿元以上级别的海外资金增量。资金面改善和产业政策利好,市场偏好将继续提升。投资选择上,建议把握两条主线:一是超跌角度的高安全边际行业,如券商、通信;二是政策持续发力下的科创型产业投资机会,如计算机、医药。板块上看好市场热度较高的科技类成长板块,如半导体、5G概念、工业互联网等。

我们维持板块后续震荡向上的判断,长期看好有业绩支撑(中报好)和低估值的优质5G标的,结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况,建议如下:1、5G 相关设备器件:1)主设备:重点关注:中兴通讯(预计 19 年 54 亿净利);烽火通信;2)天线射频领域:重点关注:沪电股份、俊知集团(港股)、世嘉科技、通宇通讯、深南电路;建议关注:胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等;3)光通信领域:重点关注:新易盛、中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、太辰光、剑桥通信、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技等;2、5G 边缘生态:重点关注:星网锐捷、中国铁塔(港股)、华体科技、天源迪科、中嘉博创;建议关注:三维通信、宝信软件(计算机团队覆盖)、网宿科技、城地股份、数据港等。3、5G 应用端:1)云计算/云视频:重点关注:光环新网,亿联网络(预计 19 年 11.4 亿净利)、梦网集团、深信服(天风计算机团队联合覆盖);2)物联网:重点关注:移为通信(预计 19 年 1.8 亿净利)、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰(机械团队覆盖);建议关注:移远通信、金卡智能等;4、专网通信:重点关注:海能达(预计 19 年 7.2 亿净利,23 倍);5、军工通信领域:关注:海格通信、红相股份……

总体来看,此次广东省的政策出台是对中央精神的良好呼应,后续各地政策有望陆续出台, 提振汽车消费。 相关标的: 上汽集团、广汽集团、 比亚迪等……

电子行业:苹果即将召开新品发布会 关注6股

计算机行业:“两免三减半”红利出台 关注5股

投资建议:积极把握 5G 手机创新和半导体国产替代两条主线,此外其它主线建议关注海康威视、锐科激光、视源股份等公司。1、消费电子:(1)5G 换机潮将带来创新变革,手机基带、射频前端、天线、散热/屏蔽、元件等环节有望受益,建议关注信维通信、顺络电子、鹏鼎控股等;(2)TWS 耳机:立讯精密和歌尔股份。(3)VR/AR:歌尔股份。2、半导体:国产替代 景气复苏 政策红利 资本助力,半导体值得长期配置,重点关注设计芯资产。建议关注包括存储芯片领域兆易创新、北京君正;指纹摄像头芯片领域汇顶科技、韦尔股份;模拟射频芯片领域圣邦股份、卓胜微;功率半导体闻泰科技;打印机芯片领域纳思达; FPGA 领域紫光国微等……

工业软件是工业互联网的关键硬实力,EDA芯片设计软件更是芯片之母。随着“等保2.0”落地及集成电路和软件企业“两免三减半”后续红利持续,工业软件、信息安全、“安可”工程及芯片软件相关领域公司所处细分领域成长空间巨大。我们首推并坚定看好“工业软件”趋势性发展。投资策略及组合:本周我们的组合为石基信息、用友网络、广联达、卫士通、启明星辰,权重各为20%……

皇家国际官网,计算机行业:新增关注数字货币机会 看好4股

建筑行业:多地发布基建计划 关注6股

我们建议关注华为国产生态产业链:1)核心国产行业软件:用友网络、长亮科技、金蝶国际、华宇软件2)核心国产通用软件:金山办公、万兴科技3)核心国产基础软件:东方通、金蝶国际(金蝶天燕)、绿盟科技(深度科技)4)其他:中科创达、润和软件、四维图新……

建议从基建、设计、地产后周期三个主线选股:一是基建补短板铁路交运先行,推荐行业龙头中国铁建、山东路桥、四川路桥;二是基建利好前端工程设计,推荐行业龙头苏交科;三建议关注竣工面积释放利好后周期装修板块,推荐家装工装双轮驱动的金螳螂……

农林牧渔:关注养猪产业链投资机会 看好8股

机械行业:我国时速600公里高速磁浮试验样车下线 关注4股

投资建议:我们认为,未来 2-3 年,将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期,是一波长期的量利齐升行情。当前时点养猪板块仍具备强配置价值,重点关注高成长标的正邦科技、天邦股份、唐人神、中粮肉食等,养殖龙头温氏股份、牧原股份、新希望、万洲国际等!根据我们的测算,若后续非瘟疫苗明年推出应用,则有望使得生猪疫苗市场容量实现大幅扩容,当前阶段可以提前布局,首选中牧股份、生物股份,其次普莱柯、金河生物、瑞普生物等……

建议关注核心标的中国中车。建议重点关注工程机械龙头三一重工、徐工机械,以及核心零部件生产商恒立液压。推荐标的为中国中车(601766)、三一重工(600031)、恒立液压(601100)、徐工机械(000425)和锐科激光(300747)……

证券行业:自营弹性释放 关注5股

电气设备:通威多晶电池片价格调涨 关注3股

当前证券板块估值水平为 1.59XPB,虽然高于 2018 年因二级市场下跌和股权质押风险时 1XPB 的估值水平,但依然处于十年来证券板块估值的底部区域,具有很好的长期投资价值。个股上,建议关注受益于政策红利的中信证券、华泰证券。个股上,对中信证券、华泰证券、国泰君安、海通证券、华西证券,评级为“买入”,对广发证券、国信证券、招商证券、兴业证券、东吴证券、财通证券为“增持”……

新政追求高端却兼顾安全,能量密度要求门槛稳步上调。高镍三元降本增效、大势所趋,建议关注高镍三元龙头当升科技。 补贴退坡大环境下,产业链价格承压,出货海外的高端产品有望支撑公司毛利率,建议关注跻身海外高端供应链的湿法隔膜龙头恩捷股份。我们建议继续关注市占率高、成本优势明显的硅片龙头企业隆基股份, 硅料、电池片龙头企业通威股份……

机械设备: 补短板、稳基建利好工程机械 关注4股

半导体设备:国内半导体行业迎来发展良机 关注6股

投资建议:中微公司:国产刻蚀机龙头;晶盛机电:国内晶体硅生长设备龙头企业,在长晶炉方面已有成果;北方华创:产品线最全(刻蚀机,薄膜沉积设备等)的半导体设备公司;长川科技:检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节;精测电子:获“大基金”增持,加快半导体市场拓展;其余关注华兴源创:国产半导体测试设备龙头);至纯科技:(国内高纯工艺龙头,清洗设备可期)……

投资建议:晶盛机电: 国内晶体硅生长设备龙头企业, 在长晶炉方面已有成果;北方华创:产品线最全(刻蚀机,薄膜沉积设备等)的半导体设备公司;长川科技:检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节,已公告拟收购光学检测设备龙头 STI;精测电子: 收购韩国 IT&T 公司25.2%股权,从面板检测进军半导体检测领域;其余关注中微半导体:(拟科创板上市,国产刻蚀机龙头)……

汽车行业:商务部预适时出台措施支持汽车产业 关注3股

汽车行业:产业发展面临提速 关注3股

工信部再提新能源汽车产业发展规划,新能源车刺激力度有望持续得到保证。长期我们仍看好新能源车的发展空间,建议关注比亚迪(新能源汽车龙头、车型体系完备、新能源商用车提供新利润增长点)、宁德时代(现金流较好、电池成本最低、议价能力高)、恩捷股份(湿法隔膜龙头、进军全球供应链)……

我们认为, 2019年是智能驾驶行业商业化爆发元年, 随着行业政策及标准化法规政策的不断落地、 5G技术的发展以及 ADAS 渗透率不断提升,产业进程有望提速,我们建议关注智能驾驶产业链标的华域汽车、德赛西威、星宇股份、均胜电子……

钢铁行业:汽车行业迅速回暖 关注3股

非银金融:龙头价值显现 关注3股

环保管控趋严,未来产能过剩局面有望缓解,供给预期减少有望推动钢铁股估值修复。当前钢铁板块估值处于历史低位,钢铁股价格筑底,后续估值修复空间较大。汽车行业回暖,利好汽车板材盈利,可继续关注三钢闽光、方大特钢、华菱钢铁等,另外也可关注特钢相关品种……

投资建议:1、证券板块,在众多政策催化下市场活力被激发,A股交投活跃度提升,两融余额持续提升,券商一季度业绩持续向好,长期看在金融供给侧结构性改革中,直接融资占比将提升,券商作为重要纽带直接受益,4月券商由于市场调整业绩有所下滑,但板块自3月底以来相应有较大调整。在个股的选择上,一方面仍关注龙头中信证券(600030.SH)和华泰证券(601688.SH),华泰凭借经纪龙头优势弹性更好,同时关注低估值的海通证券(600837.SH);另一方面关注高pb、超跌的小市值券商,增量市场下业绩增长预期更强,超跌反弹力度会更大。2、保险板块,我们认为利率下行预期是目前为数不多的制约保险股表现的潜在不利因素,只要未来不出现超预期下行,保险股在保费增速复苏、权益市场上行带来的业绩反弹、价值较快增长的背景下,估值有望持续提升,建议关注新华保险(601336.SH)……

食品饮料:酒企开始备战中秋 关注3股

八月9白天和黑晚上关键行当商讨汇总,11月29白天和黑晚上器重行当商量汇总。在酒企已于上半年相继实现挺价去库存动作、茅台批价维持高位的背景下,预计五粮液及老窖将挺价成功,白酒中秋国庆双节整体表现向好。标的方面,白酒挤压式增长与结构化增长并存,高端酒量价齐升使得其为确定性最高的板块,关注关注:贵州茅台、五粮液、泸州老窖,同时也关注处于势能释放期的白酒企业,关注关注:古井贡酒、山西汾酒、顺鑫农业等……

国防军工:看好军工近期表现 关注7股

投资策略及重点关注个股:1、装备建设主线上,重点关注装备缺口大、成长空间广阔、股价处于低位、有望受益国企改革的总装和配套龙头,关注中直股份、中航飞机、航发动力等;2、信息化方向上,关注民品市场竞争力较强,市场份额有望快速提升的振华科技、航天电器、中航光电、亚光科技、瑞特股份;3、资产证券化方向,关注体外资产质优量大,估值合理的中航电子、四创电子、中国海防、久之洋等……

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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